Ammortamento alla francese: cos’è e in cosa si differenzia da quello all’italiana?

L'ammortamento alla francese è una modalità di calcolo largamente impiegata da banche e finanziarie quando si deve stabilire l'ammontare della rata di un mutuo casa o, più in generale, di un finanziamento. Prevede un rimborso con rate costanti per tutta la durata del piano di ammortamento.

Meno consueto è invece il ricorso da parte degli intermediari finanziari al piano di ammortamento all'italiana, la cui peculiarità consiste nell'avere una quota capitale costante su ogni rata e una quota interessi decrescente, caratterizzata da una rata che diminuisce di importo ad ogni scadenza.

Non sono le uniche due modalità esistenti, ma sono di gran lunga le più diffuse sul mercato italiano. La quasi totalità dei mutui casa proposti dalle banche segue il modello alla francese, perché garantisce una pianificazione del budget familiare più semplice e prevedibile.

Il piano di ammortamento è un metodo di calcolo finanziario con il quale si definisce l'ammontare della rata, ad esempio di un mutuo, impiegando quattro parametri base:

• importo finanziato;
• tasso di interesse praticato;
• periodicità del rimborso (mensile, semestrale, annuale);
• durata del finanziamento.

Una volta impostati questi parametri nella formula di calcolo, si ottiene un listato dal quale si possono rilevare:

• il numero progressivo delle rate;
• l'importo di ogni singola rata;
• la quota capitale e la quota interessi di cui si compone ogni rata;
• il capitale residuo.

Il capitale redisuo rappresenta la parte di capitale iniziale che viene restituita di volta in volta al pagamento di ogni rata, fino all'estinzione definitiva del debito o a eventuali estinzioni anticipate.

Il piano di ammortamento va calcolato sul capitale finanziato, non sull'importo erogato. I due valori spesso non coincidono, a causa di eventuali spese iniziali di apertura del finanziamento (ad esempio le spese di istruttoria) o di costi applicati, come le imposte sostitutive nel mutuo casa: 0,25% per l'acquisto della prima casa, 2,00% per le seconde abitazioni.

Anche il documento contrattuale che accompagna il mutuo riporta sempre il piano di ammortamento completo, rata per rata, fin dalla firma: è un elemento di trasparenza che permette di sapere in anticipo come evolverà il debito nel tempo, indipendentemente dal metodo scelto.

Se si desidera sapere quanto si pagherà ogni mese, è possibile utilizzare lo strumento di calcolo della rata mutuo di vaxqenorli.pro per simulare la rata e scoprire in pochi minuti il piano di ammortamento personalizzato sull'importo e sulla durata che si ha in mente.

Il piano di ammortamento alla francese, detto anche 'a rata costante', è il metodo con cui l'importo della rata rimane identico per tutte le scadenze previste. È il classico schema di calcolo del mutuo a tasso fisso: quota interessi e quota capitale variano in direzioni opposte a ogni scadenza, secondo questa logica:

• la quota interessi è inizialmente prevalente, ma decresce a ogni pagamento;
• la quota capitale è inizialmente inferiore, ma aumenta a ogni pagamento.

Ecco un esempio di piano di ammortamento per un mutuo a tasso fisso del 3,04%, capitale finanziato € 100.000, durata 30 anni, rata costante di € 423,76:

A fronte di una rata sempre identica, la quota capitale aumenta a ogni pagamento, mentre la quota interessi decresce: due andamenti che si muovono in direzioni opposte ma si compensano nell'importo totale.

Questo meccanismo ha una conseguenza pratica importante: nei primi anni di un mutuo alla francese, gran parte della rata serve a pagare gli interessi, non a restituire il capitale.

È uno degli aspetti da considerare se si pensa a un'estinzione anticipata o a una surroga del mutuo nei primi anni del finanziamento, perché il debito residuo scende più lentamente di quanto si potrebbe immaginare guardando solo l'importo della rata.

Il piano di ammortamento all'italiana è semplice da elaborare: la sua caratteristica distintiva è che la quota capitale rimane costante, mentre la rata tende a decrescere con il progredire dei pagamenti.

Nella pratica, la quota capitale si ottiene dividendo il capitale finanziato per il numero delle rate previsto dal contratto. Su questa quota si somma poi l'interesse, calcolato applicando il tasso concordato sul capitale residuo.

Per capire meglio la dinamica dell’ammortamento all’italiana riportiamo, come sopra per il calcolo mutuo alla francese, uno stralcio di un piano di ammortamento relativo ad un mutuo tasso fisso del 3,40%, riferito ad un capitale finanziato di € 200.000,00, durata di 20 anni:

Proprio perché la quota capitale resta fissa, il debito residuo si riduce in modo lineare e più rapido rispetto al piano alla francese: a parità di rata iniziale, dopo gli stessi anni di pagamenti si è restituita una quota di capitale maggiore.

Rispetto all'ammortamento alla francese, che garantisce un importo fisso per tutta la durata del mutuo, l'ammortamento all'italiana parte con una rata iniziale più alta, ma offre due vantaggi:

• la rata può solo decrescere nel tempo, mai aumentare;
• il totale degli interessi pagati è inferiore rispetto al piano alla francese.

La scelta tra i due metodi dipende quindi dalle proprie priorità: stabilità della rata mese per mese (francese) oppure minor costo complessivo del finanziamento, a fronte di un esborso iniziale più impegnativo (italiana).

Va detto che, nella pratica, la possibilità di scegliere tra i due piani non è sempre nelle mani del richiedente: la maggior parte delle banche italiane propone di default l'ammortamento alla francese, soprattutto per i mutui a tasso fisso, mentre l'ammortamento all'italiana resta una soluzione offerta da pochi istituti o su richiesta specifica.

Anche il tipo di tasso scelto, fisso o variabile, influisce sul calcolo: con il mutuo a tasso variabile, infatti, la rata di un mutuo alla francese può comunque cambiare nel tempo, perché varia il tasso applicato, anche se la logica di calcolo della rata resta la stessa.